《广州市支持上市公司并购重组实现高质量发展的

若干措施（2025-2027年）》政策解读

一、制定背景

为贯彻落实党中央、国务院关于全面深化资本市场改革的决策部署，充分发挥资本市场在促进资本形成、优化资源配置和企业并购重组等方面的功能和主渠道作用，支持我市上市公司及大型企业集团通过并购重组实现创新技术融合发展、生产要素优化配置、产业深度转型。力争到2027年，推进不少于60单具有代表性的并购重组案例，围绕广州“12218”现代化产业体系打造10家左右具有较强竞争力的上市公司，培育3-5家有行业影响力的专业并购基金管理人，助力粤港澳大湾区成为并购交易和股权投资市场活跃、并购提质效果明显、资源配置日益优化的区域，为经济高质量发展注入新动能。结合广州实际，制定本措施。

二、主要内容

《广州市支持上市公司并购重组实现高质量发展的若干措施（2025-2027年）》从十个方面明确我市支持上市公司并购重组的重要任务：一是以并促引赋能现代化产业向实向新发展。推动上市公司、大型企业集团围绕广州“12218”现代化产业体系，开展产业链上下游资产的并购、补链强链和需提升关键技术水平的未盈利资产收购、基于转型升级等目标的跨行业并购等，增强综合竞争力和产业链主导力。二是分类推进优化资源配置。支持具备相关资源、运营经验、人才储备、整合能力，运作规范的上市公司，围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求，开展符合商业逻辑的跨行业并购及跨境并购，注入优质资产；推动软件和信息技术服务业、设备制造业、专业技术服务业、商务服务业等行业上市公司，开展同行业和上下游的吸收合并，提升产业聚集度；指导资产负债率较高以及需要集中资源做强主业的上市公司剥离转让资产，优化上市公司资产结构。三是构建并购重组库。通过省市区三级联动，产业+金融部门协同，分类别、分领域、分阶段动态储备并购重组的“意向库”和“标的库”，实现“产业导入+资本增值”双轮驱动。四是搭建对接交流服务平台。依托广东资本市场并购重组联盟、广州市资本市场融资对接服务平台、广州市国资并购联合会等平台组织，充分发挥各方优势，实现政策宣贯、资源整合和交易促进三大功能。五是加强证券服务机构的专业支撑。加强证券服务机构专业支撑作用，督促证券服务机构提高对产业的把控能力以及专业的并购服务水平，推动证券公司的并购重组综合服务团队，联动产业研究、投资、投行、资产管理、融资等业务条线，为市场主体提供综合顾问服务。六是拓宽并购重组的融资渠道。支持银行等金融机构持续创新组合融资工具，用足用好科技企业并购贷款等各类政策，做大做强广州上市公司高质量发展基金、广州国资产业发展并购基金等并购类基金，支持链主企业及上市公司参与并购基金设立。七是建立完善并购重组工作机制。配置政府资源，完善上市公司及大型企业集团并购重组的发现机制、激励机制和协调机制，将推动并购重组纳入各相关单位重点工作事项。八是提升并购重组的监管包容性。持续推进国有企业通过并购重组深化产业链整合，依法依规对国有企业涉并购重组事项进行包容审慎监管，进一步鼓励支持国有控股上市公司实施并购重组，健全完善国资股权投资基金绩效评价机制和尽职合规免责机制。九是规范上市公司并购重组的市场行为。督促上市公司在并购重组过程中做好尽职调查，在并购交易舆情方面加强风险管理，倡导上市公司在自身经营发展、财务稳健的前提下开展并购重组，严格防范上市公司在并购重组过程中的违法违规行为，交易完成后加强对标的公司的整合管控力度。十是共建并购市场诚信活跃的营商环境。加强与证监部门、证券交易所的工作会商、信息共享、监管协作，加大对并购等资本运作人才的培养力度，建立与国际市场跨境并购资源的交流机制，推动广州上市公司高质量发展。