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如何区分交易场所是否正规？

专访广州市金融工作局资本处徐秀彬处长

 

（图为广州市金融工作局资本处徐秀彬处长与主持人梁欣在录制节目）

 

主持人：大家好！欢迎收听新一期的《金融大讲堂》，我是梁欣。今天我们了解下，何为正规的交易场所?全国正在开展相关的清理整顿活动，有什么留意的要点值得关注？马上有请来自广州市金融工作局资本处徐秀彬处长为大家带来介绍。徐处您好！

 

徐处：主持人好！大家好！

 

主持人：首先请徐处介绍下，国家开展清理整顿各类交易场所有怎样的考虑和安排？

 

徐处：清理整顿各类交易场所活动大致分为两个阶段，一是2011-2013年的清理整顿各类交易场所工作，二是2017年至今的清理整顿各类交易场所“回头看”工作。

 

第一阶段（2011年-2013年）：

 

2011年11月，国务院印发了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号），全面部署开展各类交易场所清理整顿工作。2012年7月，国务院办公厅印发了《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号），进一步细化了相关工作要求和管理规定。37、38号文重点提出了各类交易场所不得采取集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易等集中交易方式进行交易，不得以集中交易方式进行标准化合同交易等要求。根据国家、省的统一部署，我市制订了《广州市清理整顿各类交易场所实施方案》，确保我市各类交易场所的清理整顿工作取得实效。2013年，我省清理整顿各类交易场所工作通过验收，报经国家部级联席会议及省清理整顿各类交易场所工作领导小组办公室（以下简称省清整办）同意我市保留的交易场所共18家。同年7月，省清整办印发了《关于做好我省各类交易场所清理整顿善后处置工作 完善各类交易场所监管制度的通知》（粤金函〔2013〕486号），明确了我省各类交易场所的监管责任分工和新设交易场所的申报程序。

 

第二阶段（2017年至今）：

 

第一阶段的清理整顿各类交易场所工作取得了一定的成效，使得滥设各类交易场和违法违规从事金融业务的势头得到了有效遏制。但随后的一段时期，部分交易场所违规行为死灰复燃，而且违法违规手法花样百出。为有效遏制各类交易场所违规行为，切实防范金融风险，2017年，国家清理整顿各类交易场所工作领导小组办公室（以下简称国家清整办）决定开展清理整顿各类交易场所“回头看”工作，同年4月、5日，省、市分别制订了清理整顿各类交易场所“回头看”活动方案。“回头看”活动进一步明确交易场所不得开展分散式柜台交易模式和类似证券发行上市的现货发售模式，不得开展连续集中竞价交易，要限期停止贵金属、石油、邮币卡等违规交易，未经国务院金融管理部门批准，任何交易场所不得开展信贷、证券、保险金融产品交易。目前，清理整顿各类交易场所“回头看”活动仍未结束，下一步，我市将按照国家、省的统一部署，继续做好我市清理整顿各类交易场所“回头看”工作。

 

主持人：交易场所主要有哪些违规交易模式？

 

徐处：（一）商品类交易场所。

 

 一是分散式柜台交易。是指交易场所以做市商的模式组织交易活动，即交易场所发展会员、会员又发展代理商和居间商，层层招揽客户，再由会员在交易场所发布的境外商品实时价格基础上加减一定点差提供买卖报价，与客户进行交易，本质上是会员与客户对赌，客户亏损即为会员盈利。

    

二是现货连续（延期）交易。它是一种杠杆交易，允许投资者通过每日支付一定费用将交割期限无限延后，并可以通过平仓离场免去交割，交易对象实际上是抽象出的符号和合约，实践中交割率极低。

    

三是融资融货交易。交易场所为买入货物的客户代垫货款并收取利息，客户以买入的货物作为偿债担保，并在价格上涨后卖货还款；交易场所垫付的资金来自以各种理财产品等名义向社会公众融入的资金，交易场所向融出资金的客户按日支付年利率10%以上的利息。

     

（二）邮币卡类等交易场所现货发售交易。

   

部分文化艺术品类及商品类交易场所，以邮资票品、钱币、磁卡为交易对象，或以珠宝玉石、茶叶、老酒等为交易对象，进行“现货发售”，即持有人向交易场所提交一定数量藏品托管后，拿出一定比例供客户申购，摇号中签确定申购结果后次日开始连续集中交易。

    

（三）金融资产类交易场所。

   

一是开展类资产证券化业务，将权益拆分发行、降低投资者门槛、变相突破200人界限。

    

二是未经金融监管部门批准信贷、票据、保险等金融产品交易。

    

（四）“微盘”交易平台。

    

是指地方交易场所及其会员单位或其他投资咨询、网络科技类公司，在微信公众号、网站等注册客户多、流量大的互联网平台上嵌入微型交易系统或开发手机APP，开展的微型标准化合约交易。

    

（五）交易场所的分支机构、会员单位、代理商、授权服务机构等展业公司。

 

交易场所为了推广业务，在全国范围大量发展分支机构、会员单位、代理商、授权服务机构等，这些机构基本都未取得所在地省级人民政府批准，有些甚至没有工商注册，就擅自开展业务。这些机构招募大量的经纪人员，通过互联网、微信、电话公开营销，通过承诺高收益、隐瞒风险诱导大量的没有风险承受能力的自然人甚至老年人开户交易，安排所谓的“分析师”、“老师”在微信、QQ上组建所谓的“战队”，宣传其投资经验丰富、技术高超，诱导投资者重仓交易，骗取投资者高额的手续费和交易亏损，有些甚至操纵、虚设价格行情，喊“反单”洗劫诈骗投资者。

 

主持人：我市开展清理整顿各类交易场所的“回头看”工作，主要内容有哪些？

 

徐处：我市开展清理整顿各类交易场所“回头看”活动，主要对各类机构进行分类处置，具体可分为A、B、C、D四类。

    

（一）A类机构属于在我市依规设立的交易场所（不含国家级、省属交易场所），共20家，由我市负责具体整顿工作。

    

（二）B类机构属于国家级或省属交易场所，共9家，由省国资委及省行业主管部门具体牵头落实清理整顿工作。

    

（三）C类机构不纳入清理整顿“回头看”活动清理关闭范围，但有些机构在企业名称中出现“交易中心”字样，需要进行调整，有些机构在经营范围中包含“交易所”等字样，需要整改。

 

（四）D类机构属于未经省政府批准违规设立的交易平台（包括外省交易场所未经省政府批准违规在我市设立的分支机构），应坚决清理关闭。

 

主持人：在促进我市各类交易场所规范发展方面做了哪些工作？

  

徐处：2017年7月24日，我市出台了《广州市关于促进各类交易场所规范发展的暂行办法》，从统一管理机制、规范设立变更、规范经营发展等方面促进我市各类交易场所规范发展，原纳入办法统一管理的交易场所共20家，其中广州股权交易中心已统一整合为广东股权交易中心，归广东省地方金融监督管理局监管，因此，目前仅有19家交易场所纳入本办法管理。

    

（一）建立统一管理机构。明确市金融局是我市各类交易场所的牵头管理部门，统筹全市各类交易场所的申请设立、运行监管、政策扶持、防控和化解风险等工作，指导各类交易场所做好资金托管、统一清算，负责与省相关监管部门协调沟通，维护我市金融秩序稳定。各行业主管部门负责有关交易场所的行业管理和发展建设工作。在广州依法依规设立，开展权益类、大宗商品及其他合约交易的交易场所或工商注册地在我市的省属交易场所向我市提出自愿接受本办法各项管理规定的，可纳入本办法管理范围。

    

（二）规范各类交易场所设立与变更。在我市设立各类交易场所及分支机构需获得省政府的批准（名称中含有“交易所”字样的，还需取得清理整顿各类交易场所部际联系会议同意）。未经省政府批准，工商注册地在其他省、自治区、直辖市的各类交易场所不得以任何方式在我市设立分支机构，不得以发展会员、代理商、授权服务机构等方式在我市开展经营活动。各类交易场所上线子业务平台、新交易品种，需经省相关监管部门批准。目前，清理整顿各类交易场所“回头看”工作仍未结束，全省暂停批设新的交易场所、上线新的交易品种。

 

（三）规范各类交易场所经营发展。各类交易场所除不能开展37、38号文及国家、省清理整顿各类交易场所“回头看”活动禁止的违规行为外，在市金融局指导下接入广州市地方金融风险监测与统一清算系统，鼓励接入系统的各类交易场所在风险可控的前提下，在市金融局指导下探索开展业务创新，切实发挥服务实体经济发展的功能作用。

 

主持人：徐处对市民、群众有什么建议吗？

 

徐处：（一）目前，全国仍处于清理整顿各类交易场所“回头看”期间，市民、群众及投资者需认清交易场所或交易场所开展的交易品种是否已取得省级政府及相关职能部门的批准，而且根据清理整顿各类交易场所工作要求，目前大宗商品类交易场所已暂停个人投资者参与。

   

（二）市民、群众切勿相信互联网、微信、电话公开营销上所谓的“分析师”、“老师”，这些所谓的“分析师”、“老师”往往通过承诺高收益、隐瞒风险等手段，诱导大量的没有风险承受能力的自然人甚至老年人开户交易，实际上是通过虚假操纵、虚设价格行情、喊“反单”等方式，诱导投资者重仓交易，骗取投资者高额的手续费和交易亏损，甚至诈骗投资者。

 

主持人：好的，今天非常感谢来自广州市金融工作局资本处徐秀彬处长为大家带来的介绍，感谢您！

 

徐处：谢谢大家！