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　　2009年6月，中国银监会下发《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，规定持续营业3年以上的小额贷款公司有机会改制为村镇银行。此后，小贷公司进入高速发展阶段。不少小贷公司很直白，就是冲着能够改组村镇银行而来。

　　然而，直至目前，规定发布三年时间已过，广东省还尚未有一家小贷公司真正完成转制的梦想。而由于村镇银行的种种掣肘，不少小贷公司已开始将眼光转向了他处。

　　目前，对于小贷公司来说，资金和融资杠杆几乎是每一家都会屡屡提到的瓶颈。虽然年初广东省小贷“新规”有规定，小额贷款公司融入资金额度达资本净额的50%后，对持续经营1年以上的，经与融入资金的金融机构协商同意，可再增加融资额度至资本净额的100%，但是各个银行依然按照50%的比例给予融资，业内很少有小贷公司能够靠股东的力量完成100%的融资率。

　　“我们目前手头的资金已基本放完，资金的限制让公司的发展受到了限制。”南海友诚小额贷款有限公司董事长陈骏伟向记者表示。

　　这一天然的资本屏障，如果一旦能够改制为村镇银行，似乎可以迎刃而解。由于村镇银行可以合法吸储，能够缓解小贷公司的资金紧缺之困。而这条转制之路也被不少民间资本视为进入金融行业的一扇门。然而直至目前，广东省还尚未有一家小贷公司真正完成转制的梦想。由于村镇银行的种种限制，不少小贷公司开始将眼光转向他处。

　　掣肘一

　　公司股东担忧丧失控股权

　　控股权是不少小贷公司股东所担心的问题。有不愿具名的小贷公司高管对记者表示，虽然非常希望往村镇银行的方向发展，但是现在要求商业银行控股，并作为主发起人。“公司股东并不希望由别人来控股。”

　　“其实最初开始做小贷的时候，很多领导都希望我们未来能改组成银行，但我们的股东都认为继续做小贷比较好。”广州市天河益建小额贷款有限公司董事总裁谢军也坦言，银行除了资本金以外，还要做巨额的资金投入，需要长期的时间积累。“我们没有依靠一个大的金融集团，一旦改组，存款和资金来源也不那么确定，风险很大。”

　　日前，全国人大财经委副主任委员吴晓灵也表示，不认为小贷公司的前景在于变成村镇银行，“小贷公司经营的小额业务和经营银行的那些业务在技术上是有很大差别的，这时候让它们经营小客户资金的风险还是比较大的。”在吴晓灵的眼中，村镇银行具有很大的劣势，吸收存款非常难，而且由于规模小，贷款风险分散能力也比较弱。

　　掣肘二

　　转制村镇银行吸引力降低

　　记者对于广东省的几家村镇银行做了一一了解，发现村镇银行的问题确实客观存在。目前村镇银行面临着吸储难、监管严、产品创新能力不足、人才资源短缺、网点少、认知度不高等问题。

　　按银监会规定，每个区县只能成立一家村镇银行，村镇银行的营业网店只能在该选定的区域内，不能跨区经营，比如说，白云民泰村镇银行就只能在白云区内设点，花都的稠州村镇银行也只能在花都范围内设点，目前几家村镇银行网点都还不多。

　　网点不多直接带来的影响就是吸储的压力，记者了解到，村镇银行的存款利率已调整到基准利率的1.1倍，但竞争优势并不明显，为此，不少村镇银行也想了不少办法，比如说推出“跨行取款免收手续费”等措施来吸引存款,但也难解存款压力的燃眉之急。

　　据此前媒体报道的数据显示，广东的首家村镇银行中山小榄村镇银行2009年底存款余额就达到8.16亿元，但到2011年底存款余额仍仅有9.4亿元，两年间只增加了1.3亿元。贷款方面，数据显示，小榄村镇银行2009年至2011年分别为6.3亿元和6.1亿元和7.5亿元。尽管2011年存贷比数据有所回落，但依然高出了监管标准1%。

　　据了解，村镇银行的存贷比红线是75%。有业内人士指出，如果村镇银行的存款水平上不去，即使有资金，但由于怕触及相关监管部门的红线，村镇银行一般都不敢放贷。吸储的压力和放贷方面的严格监管大大减弱了村镇银行对于小贷公司的吸引力。

　　新出路

　　不少小贷公司将目光投向上市

　　现在，不少小贷公司已将目光投向上市和拓展上下游产业链，打造金融公司。

　　目前，全国已有少数小贷公司依靠母公司上市，但未有小贷企业单独上市。佛山顺德欧浦小额贷款公司总经理黄志强表示，作为小贷公司，当然希望能够上市，但是还要看政策上是否能够得到足够的支持。

　　谢军也表示，天河益建未来“还是安心做小额贷款公司，有规划向资本市场发展”。他表示，上市的规划并没有精确到年份，要看证监会的门槛。“小贷公司的发展缺少想象空间，最大增到5个亿，盘子特别小，因此最有希望的是拓展上下游的产业链，融资租赁和融资担保，下一步想做金融服务公司，搞成一个金融集团，围绕产业链来做，走集约化的道路。”

　　资深信托人士刘擎认为,目前多个金融领域存在产能过剩，比如券商和银行，“我们的银行，不是太少，而是太多了”，她不认为小贷公司转型银行对整个经济是好的政策选择。

　　同时，她认为银行业基于存贷差的垄断利润将不断下降，各大银行尚面临向综合财富管理和中间业务收入转型的问题，小贷公司受困规模、人才、股东实力和风险控制的劣势，显然无法与之竞争。